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银行 理财 子公司 净 资本 管理 办法 征求 意见 : 设 两大 监管 标准 还有 这些 细节 _ 东方 财富 网



摘要

【银行 理财 子公司 净 资本 管理 办法 征求 意见 : 设 两大 监管 标准 还有 这些 细节】 商业 银行 理财 子公司 配套 监管 细则 渐次 落地。 9 月 20 日 , 银 保监会 发布 《商业 银行 理财 子公司 净 资本 管理 管理办法 (试行)》 (下 称 “《办法》”) , 现 向 社会 公开 征求 意见。 (券商 中国)

商业银行理财 子公司 配套 监管 细则 渐次 落地。

9 月 20 日 , 银 保监会 发布 《商业银行理财 子公司 净 资本 管理 办法 (试行)》 (下 称 “《办法》”) , 现 向 社会 公开 征求 意见。

根据 《办法》 , 理财 子公司 净 资本 管理 主要 包括 净 资本 、 风险 资本 以及 净 资本 监管 标准 等 三 方面 要求。理财 子公司 净 资本 管理 应当 符合 两 方面 标准 :

一是 净 资本 不得 低于 5 亿元 人民币 , 且 不得 低于 净 资产 的 40% ;

二 是 净 资本 不得 低于 风险 资本 , 确保 理财 子公司 保持 足够 的 净 资本 水平。

银 保监会 有关 负责 人 表示 , 制定 《新 规 是 是 落实 资 管 新 规 、 理财 新 规 和 《《子 公司》》 等 净 的 的 具体 举措。 通过 净 资本 管理 约束 , 有助于 引导 子 公司 审慎 审慎 审慎经营 理念 , 坚持 业务 发展 与 自身 经营 业务 盲目 相 匹配 , 避免 业务 业务 盲目 扩张 , 保护 投资者 合法 权益。 同时 , 也 有助于 确保 同类 资 管 机构 公平 竞争 , 防范 套利 , 促进 我国 资 管 行业 健康 有序 有序发展。

国家 金融 与 发展 实验室 副 主任 曾 刚 对 券商 中国 记者 表示 , 《办法》 的 制定 有 以下 三 方面 意义 值得 关注 :

一是 《办法》 是 理财 子公司 监管 制度 的 进一步 完善 , 净 资本 管理 是 理财 子公司 监管 框架 最 最 的 的 一项 制度 , 其 目的 在于 保障 行业 健康 有序 的 发展 , 以 净 资本 为 约束 避免 业务 业务 业务 业务 避免盲目 扩张。

二 是 对 理财 子公司 实施 净 资本 要求 , 也是 参考 了 国内 证券 公司 、 基金 子公司 、 信托公司 等 同类 资 管 公司 的 一 致性 现 利于 促进 的 的 的 公平 竞争 , , 避免 避免 的 的监管 套利。

三 是 《办法》 对 理财 子公司 的 自有 资金 投资 、 理财 业务 及 其他 业务 所 投资 的 各类 资产 赋予 的 风险 系数 , 尤其 是 对 理财 资金 投资 、 的 等 标准化 资产 所 设置 的 风险 系数 为 0 , 实则 利于 引导 理财 子公司 坚守 资 管 主 业 , 真正 成为 直接 融资 市场 重要 的 长期 机构 参与者。 从 宏观 角度 看 , 这 将 利于 我国 包括 资本 市场 的 的 直接 系 体系 发展。

设置 净 资本 监管 两大 标准 , 约束 理财 子公司 盲目 扩张

理财 子公司 净 资本 管理 主要 包括 净 资本 、 风险 资本 以及 净 资本 监管 标准 等 三 方面 内容。 其 ,中 , 在 净 资本 监管 标准 方面 , 主要 设定 了 两项 监管 要求 :

一是 净 资本 不得 低于 5 亿元 人民币 , 且 不得 低于 净 资产 的 40% ;

二 是 净 资本 不得 低于 风险 资本 , 确保 理财 子公司 保持 足够 的 净 资本 水平。

从 已 公告 拟 成立 理财 子公司 的银行看 , 各家 银行 理财 子公司 的 注册 资本 金 少则 10 亿元 , 多 则 上 百亿 , 目前 均 符合 净 资本 监管 标准。 放眼 未来 , 随着 理财 规模 的 发展 , 上述 两项 标准 是否 会对 理财 理财子公司 业务 规模 的 不断 壮大 形成 约束? 对此 , 银 保监会 有关 负责 人 表示 , 《办法》》 建立 与 公司 子 公司 模式 模式 和 风险 特征 相 的 的 资本 约束 , 引导 其 自身 自身 自身 根据 根据 根据 根据 根据 根据实力 开展 业务 , 避免 追求 盲目 扩张 , 促进 理财 子公司 规范 健康 发展。

另 据 券商 中国 记者 了解 , 在 确定 上述 两项 净 资本 监管 标准 标准 之前 , 监管 部门 进行 过 广泛 且 充分 的 测算 , 各类 银行 的 理财 子公司 将 在 目前 及 未来 很 长 一段 时间 内 都会 达标。 有 有 有 有 有 有还 认为 , 理财 子公司 资本 补充 渠道 较为 广阔 , 监管 鼓励 符合 条件 的 内 外资 投资 理财 子公司 , 预计 未来 很 长 一段 时间 内 都不 需要 依靠 母 行 进行 再 注 资。

除了 除了 促进 理财 子公司 稳健 开展 业务 外 , 从 资 管 行业 的 角度 看 , 《办法》 的 制定 旨在 体现 监管 一致性 , 避免 监管 套利 , 公平 的 行业 竞争 环境。 银 保监会 有关 负责 人称 , 2010 年以来 , 原 银监会 发布 实施 了 《信托公司 净 也 管理 办法》 , , 证监会 也 先后 发布 了 证券 公司 、 基金 管理 公司 子 公司 多项 多项 净 资本 监管 制度。 因此 , 对 公司 子公司 实施 净 资本 管理 , 有 有利于 与 同类 资 管 机构 监管 要求 保持 一致 , 确保 公平 竞争。

标准化 资产 0 风险 系数 , 利好 理财 投资 股票 债券

《办法》 对于 净 资本 、 风险 资本 的 计算 方法 列出 了 具 公式 公式。 其 , , 投资 风险 资本 、 理财 业务 的 的 资本 和 以及 业务 对应 的 资本 , 以及 不同 类型 业务 业务 业务下设 的 不同 种类 投资 资产 都会 对应 不同 的 风险 系数。

具体来说 , 在 针对 自有 资金 投资 风险 资本 的 计算 中 计算 根据 《理财 子公司 办法》 规定 的 自有 资金 投资 范围 , 对 现金 及 银行 存款 、 拆放 业 、 固定 收益 类 证券 和 本 公司 的 的理财 产品 等 4 类 资产 计算 对应 的 资本 要求。 理财 业务 对应 的 资本 则 对 理财 产品 投资 主要 涉及 的 现金 及 银行 存款 等 、 固定 收益 证券 、 非 标准化 债权 类 资产 、 股票 、 未 上市 企业 企业 企业 企业 企业 企业 企业 企业产品 、 商品 类 资产 、 公募 证券 投资 基金 等 11 类 资产 计算 对应 的 资本 要求。

由于 资产 管理 本身 属于 轻 资产 业务 , 《办法》 对 理财 资金 所 投资 资产 设置 的 的 风险 系数 普遍 较低 , 对于 公司 自有 资金 所 投资 资产 的 风险 系数 则 高于 前者 , 这 也 符合 国内外 行业 惯例。。

值得注意 的 是 , 《办法》 明确 , 理财 资金 投资 资产 为 按照 穿透 原则 确定 的 底层 资产 (公募 证券 投资 基金 除外)。 风险 系数 具体 数值 参考 了 同类 资 管 机构 的 系数 设定 , 并 结合 子公司 实际 情况 对 部分 风险 系数 进行 了 的 公司 调整。 其 风险 系数 的 设置 相较 于 证券 公司 、 基金 子公司 和 信托公司 的 同类 监管 规定 , 更 接近于 子 公司 的 标准 , 如 对 理财 资金 投资 非 标准化 标准化债权 类 资产 的 风险 系数 就是 与 基金 子公司 的 监管 要求 一致。

为 引导 理财 子公司 聚焦 资 管 主 业 , 鼓励 投资 标准化 资产 , , 《办法》 对 理财 资金 投资 债券 、 股票 、 符合 标准化 金融 工具 特征 的 衍生 产品 、 公募 证券 投资 资金 等 标准化 资产 的 的 风险 系数 均为 均为 均为 均为 的0 , 这 也 与 同类 资 管 机构 的 监管 要求 保持 一致。

曾 刚 对 记者 表示 , 对 理财 资金 所 投资 产 设置 不同 的 的 风险 系数 后 , 会 直接 影响 理财 子公司 未来 的 业务 发展 方向。 尤其 是 对 标准化 资产 设置 0 的 风险 系数 , 实则 利于 引导 引导 子公司 大力债券 、 股票 等 标准化 资产。 这一 方面 有助于 培养 理财 子公司 真正 的 投资 能力 ; 另一方面 , 从 宏观 角度 看 , 将对 我国 发展 直接 系 体系 带来 很大 好处 , 因为 理财 子公司 作为 长期机构 投资者 , 若将 相当 多 的 资金 配置 在 标准化 资产 上 , 这 对于 完善 现有 资本 市场 的 投资者 结构 , 以及 市场 的 长期 健康 发展 大有 益处。

“过去 资本 市场 发展 的 一个 重要 短 板 , 就是 散户 太多 , 缺乏 长期 稳定 的 机构 投资者。 现有 的 监管 导向 对于 公司 子公司 坚守 资 管 本源 , 充分 发挥 其 作为 机构 的 的 作用 有着 重要 意义 意义。 ”曾 刚 说。

此外 , 为 落实 净 资本 管理 的 主体 责任 , 《办法》 明确 , 理财 子公司 董事会 承担 本 公司 净 资本 管理 的 最终 责任 , 高级 管理层 负责 组织 实施 净 资本 工作 , 至少 每 季度 将 净 资本 管理 情况 情况 情况 情况 情况 情况20% 超过 公司 公司 公司 公司 定期 报送 净 资本 监管 报表 , , 净 资本 、 净 资本 与 净 净 的 的 的符合 监管 标准 的 , 应当 向 银行业 监督 管理 机构 书面 报告 , 并 说明 原因。

(文章 来源 : 券商 中国)


(责任 编辑 : DF387)

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